영국 내 기업은 코로나19 전염 확산으로 격동의 시간을 보내면서도 ESG(Environment, Social, Governance) 이슈에 대해서는 더욱 집중하게 됐다. 경제 위기에 직면하여 영국의 많은 투자자들이 ESG 정책에 대한 관심이 사라질 것을 우려했다. 그러나 팬데믹은 우리가 진정으로 가치 있게 여겨야 하는 것이 무엇인지에 대한 논쟁을 촉발했으며, 동시에 글로벌 상호연계의 범위와 우리 사회가 장기적인 계획보다는 문제 해결이 너무 늦었을 때에야 관심을 갖는 것에 대한 대처의식에 직면하게 했다.

 
영국 ESG 규정 및 정책 현황

2020년 11월, 영국 정부는 코로나19 팬데믹으로부터 회복을 추진하기 위한 ‘녹색 산업혁명’을 발표했다. 여기에는 TCFD(Taskforce on Climate-related Financial Disclosures, 기후 관련 재무정보 공개에 관한 태스크포스)의 권고에 따라 2025년까지 경제 전반에 걸쳐 기후 관련 재무정보의 의무 보고를 도입하고 2023년까지 의무 요건의 상당 부분이 시행되도록 한다는 의도가 포함됐다. 또한 기후 변화와 환경 악화에 대처하는 경제활동을 정의하는 녹색 분류체계를 구현해 투자자에게 더 나은 지침을 제공할 예정이다. 2021년부터 일부 상장기업은 자발적으로 기후 관련 재무보고를 시작할 것으로 알려졌다. 이러한 조치들은 투자자들에게 2050년까지 순제로 경제에 필요한 저탄소 금융을 제공하기 위한 명확성과 뚜렷한 프레임워크를 제공할 것으로 보인다.  

한편 영국은 더 이상 EU회원국이 아니기 때문에 2021년 3월부터 EEA 회원국에서 시행되는 지속가능 금융 공시규제(SFDR)는 영국에서 적용되지 않는다. 앞서 언급했듯이 영국 정부는 자체 ESG 규제 프레임워크를 마련하고 있다. 이 프레임워크는 EU 분류 체계의 과학적 메트릭(metrics)을 기반으로 하겠지만 영국 시장에 대한 적합성을 보장하기 위해 새로 설립된 영국 녹색 자문그룹(Technical Advisory Group)의 검토를 거쳐 메트릭이 적용될 것이다. 영국이 런던을 세계의 녹색 금융 수도로 만들고자 하는 포부를 가지고 있는 만큼 이를 달성하기 위한 더 많은 규제 조치가 생겨날 것으로 기대한다. 영국의 규제나 법률 형식은 아직 불분명한데 영국 기업은 추가적인 규정 준수 문제를 피하기 위해 EU 규정과 어느 정도 일치하기를 원하고 있다.

영국은 기업이 사회적 책임을 다하도록 현대판 노예제 방지법(MSA, Modern Slavery Act 2015)를 마련해 이를 위반하는 개인이나 기업을 처벌하고 있다. 현대판 노예제 방지법은 영국에서 제정된 법으로 현대판 노예제 방지법을 위반한 개인은 실질적인 구금, 기업은 상당한 액수의 벌금에 이르기까지 상당히 엄중히 이뤄지고 있다. 따라서 다음에 해당하는 기업은 법적으로 성명서를 발표해 현대판 노예제 방지법을 준수해야 한다.

  - 법인이나 파트너십 기업일 경우(설립 국가 무관)

  - 영국에서 사업 전체 또는 사업 부문을 운영하는 경우

  - 재화나 서비스를 제공하는 경우

  - 그룹 전체의 연간 매출액이 3600만 파운드 이상인 경우(영국에서의 매출 규모가 소규모 일지라도 적용)

영국 금융부문의 기후 변화 대처와 지배구조

영국의 경제에서 큰 축을 차지하는 금융 서비스 및 시장은 지속가능한 미래로의 전환에서 중요한 역할을 하고 있다. 영국의 대형 은행들은 ESG 공개에 앞장서고 있다. 자산 규모가 큰 대형 은행들은 소규모 은행보다 ESG 보고에서 훨씬 더 투명하며 모든 영역에서 높은 점수를 받았으며 소규모 은행보다 25% 더 많은 정보를 공개하는 것으로 나타났다. 이는 이들이 운영하는 정교한 규제 감독과 이사회의 면밀성 및 상대적 효율성을 비롯한 여러 요인에 의해 주도된다. 기관의 규모가 클수록 일반적으로 좋은 지배구조, 투명한 프로세스 및 강력한 통제에 리소스를 더 집중할 수 있으며 데이터 및 개인 정보 보호와 같은 주요 ESG 관련 영역에 대해서 더 강력한 정책 및 조치를 공개할 수 있는 경우가 많다.

2020년 영국 글라스고에서 열릴 예정이었지만 코로나19 여파로 연기됐던 UN 기후변화회의(COP26, Climate Change Conference)가 2021년 가을 개최된다. 따라서 자연스럽게 대중과 영국 정부의 기후 변화에 대한 관심이 높아지고 있다. 기후변화와 지속가능성은 상장기업, 규제 대상 기업 및 소비자에게 점점 더 많은 영향을 미치고 있다.

영국의 금융시장은 지배구조에서 글로벌 경쟁자를 앞서고 있지만 환경 및 사회적 요인에 대해서는 뒤쳐져 있다. 영국 은행은 이사회 독립성 및 주주 보호와 지배구조 기준에서 1위를 차지하지만 환경 및 사회적 측정 기준에서는 전 세계에서 상위 30개국에 속하는데 그쳤다. 특히 영국의 주요 산업분야인 은행 부문은 환경 부분에 있어 뒤쳐져 있다. 금융권이 최근 녹색 금융에 초점을 맞추고 있음에도 불구하고 기후 변화에 대처하기 위한 조치가 충분하지 않다는 우려가 존재한다.

영국의 투자서비스기관인 Hargreaves Lansdown에 따르면 전체 고객 중 포트폴리오에서 책임 투자 펀드가 하나 이상 있는 고객의 비중이 5년 전 1.9%에서 최근 11%로 증가하는 등 금융권의 책임 투자가 대중화되고 있다. 그러나 19개 영국 은행 중 8개만이 녹색 또는 환경친화적인 제품 출시 및 환경 또는 생물 다양성 위험을 기반으로 프로젝트를 평가하고 있는 것으로 알려져 있다. 금융 기업의 목적성 있고 책임감 있는 행동이 크게 요구되는 가운데 일각에서는 자산 운용사가 ESG와 연계된 포트폴리오를 더 많이 제공하는 것 외에도 규제기관, 특히 영란 은행이 녹색금융과 관련하여 더 진취적인 역할을 할 수 있다는 시각도 존재한다.

영국 재무장관은 2020년 11월 영국이 2021년 ‘Green Glit’이라는 그린본드 국채를 발행할 것이라 발표했다. 2021/22년 회계연도의 최소 발생액은 최소 150억 파운드가 될 것이며 2021년에 최소 2회 발행할 예정이라 밝혔다. 녹색 저축 채권(Green Savings Bonds)는 2021년 후반에 판매될 예정이다. 영국 정부는 또한 지난 6월 지역 성장을 지원하고 기후 변화에 대처하기 위해 영국 인프라 은행(UK Infrastructure Bank)를 개설하여 영국 기업과 지역 사회의 프로젝트에 금융 자금을 지원하기 시작했다. 영국 인프라 은행은 120억 파운드의 초기 자본과 100억 파운드의 정부 보증을 발행해 전체 투자에서 400억 파운드 이상을 확보할 예정이다. 이를 통해 저탄소 기반시설에 대한 투자 기회를 찾고 순제로 경제를 이루기 위한 협력을 통해 영국 정부의 야심찬 환경 목표를 달성하도록 지원할 계획이다.  

금융안정위원회(Financial Stability Board)는 시장의 기후 관련 정보 요구 사항을 파악하고 이와 관련해 권장하는 공개 내역을 개발하기 위해 2015년 TCFD(Taskforce on Climate-related Financial Disclosures)를 설립했다. 2017년 발행된 TCFD의 최종 보고서에는 지배구조(Governance), 전략(Strategy), 위기 관리(Risk Management), 메트릭스 및 목표(Metrics and targets)의 내용을 포함하길 권장하는 공개 내역을 제시했다. 영국 정부는 같은 해 TCFD의 권장사항을 승인하고 2019년 녹색 금융 전략(Green Finance Strategy)의 핵심 부분으로 구현했다. 금융감독원(FCA)은 2020년 11월 영국 정부가 발표한 기후 관련 재무정보 공개를 위한 전략 수립 중간 보고서 및 로드맵에 따라 현재 프리미엄 상장 기업에 대한 규칙의 적용을 표준 상장주식 발행인으로 확장하는 제안에 대해 컨설팅 중이다.

 
영국 내 사회적 부문, S의 급부상

다양성, 근무 조건 및 근로자의 의견 반영 등에 대한 관심이 높아짐에 따라 사회적 영역은 회사에서 새로운 검토 대상이 됐고 기업들은 ESG 중 S인 사회적 책임에 더욱 집중하고 있다. 그동안 투자자들은 투자 가치를 평가할 때 환경(E, Environment)과 지배구조(G, Governance) 대응에 초점을 맞추면서도 사회적(S, Social) 요인은 간과했다. 그러나 최근 추세는 사회적 요소도 환경 및 지배구조 요소와 똑같이 기업과 주주들에게 중요한 사항이 됐다.

2020년 말 영국에서는 임시직 분야의 근로자 지위에 대한 새로운 접근 방식을 보이기 시작했다. 배달 기업인 Just Eat은 배달 기사에 연금 기여금, 휴일 수당, 병가 수당, 육아 휴직과 같은 추가 혜택뿐만 아니라 배달 건수당 급여를 지급하는 대신 시간당 급여를 지급할 것이라고 발표했다. 유럽에서는 유사한 접근 방식이 이미 운영되고 있지만 영국에서는 이러한 모델이 최초로 도입된 것이다. Just Eat은 이번 조치로 인해 근로자에 최저 임금을 보장하면서 소득의 안정성이 높아질 것이라 설명했다.

한편, 2020년 후반, 영국의 온라인 패션기업인 Boohoo의 공급망 전반에 걸친 고용 및 현대 노예 방지법 위반 혐의는 영국 대중의 관심 대상이었다. Boohoo는 영국 공급망의 공장 근로자가 최저 임금에 미치지 않는 급여를 받고 코로나19 봉쇄기간 사회적 거리두기 조치나 보호장비가 없는 상태에서 근로하도록 한 것이 드러났다. 이 혐의로 인해 Boohoo의 최대 주주인 스탠다드 라이프 애버딘(SLA)은 Boohoo 지분 전체를 매각했다. SLA는 책임감 있는 투자를 목표로 하는 여러 펀드를 보유하고 있으며, Boohoo가 즉시 문제가 불거진 공급업체를 정리했음에도 Boohoo 경영진의 대응이 부적절하다고 판단한 것으로 알려졌다.

Boohoo는 주요 브랜드의 공급망에서 이와 관련한 인식을 개선하고 조사를 강화하기 시작했다. 전 공급망에 걸친 근무 조건을 개선하려는 노력의 일환으로 판사를 임명해 이들에 대한 모니터링을 강화하기 시작했다. 이는 브랜드와 투자자가 이 혐의를 얼마나 진지하게 받아들이는지를 반영한다.

2020년 9월 영-호주의 광산기업인 Rio Tinto CEO는 서호주에서 46,000년 된 원주민 유적지가 파괴된 것에 대한 투자자의 반발에 따라 사임했고 같은 달 다른 광산기업 BHP는 경영진의 보수의 최소 10%를 환경 목표와 연계할 것이라 발표했다. 이러한 결정은 사회적, 고용에 대한 고려 사항을 통해 임원의 급여를 결정하고 대중의 감정을 관리하며 주주의 행동에 대한 회사의 취약성을 줄이는 데 중요한 역할을 하고 있음을 보여준다.

코로나19 팬데믹으로 인해 일반 대중과 투자자들은 일터에서의 환경에 대해 더 많은 관심을 기울이게 됐다. 직장에서 안전의 중요성을 강조하고 현대판 노예 방지법(MSA)에 따른 의무를 기업에 상기시켰으며 이를 더 강화할 계획이다. 이러한 증가된 관심으로 비춰 고용주는 공급망에 속한 작업장 및 근로자 처우에 대한 의무를 재고하는 것이 현명하다.

 
영국 기업의 ESG 경영 사례

자료: 각 기업 웹사이트 및 현지 언론

시사점

코로나19를 겪으며 영국 사회는 ESG와 관련 이슈들에 더욱 관심이 높아지는 상황에서 영국 정부와 민간기업들도 이에 빠르게 응답하고 있다. 영국의 기업들은 이미 ESG 지표 및 공개가 투자자 및 규제기관부터 직원, 고객, 대중에 이르기까지 이해 관계자의 주요 관심 사항이 되는 추세에 따라 ESG와 관련한 이슈에 더 중점을 두고 경영에도 이를 적극 반영하고 있음을 확인할 수 있다. 특히 투자자들은 팬데믹 기간 직원에 대한 처우와 공급망 투명성을 비롯한 사회적 책임에 관심을 가질 가능성이 높은 만큼 기업을 운영할 때 사회적 책임이 잘 반영됐는지에 대해 더 면밀한 조사가 요구된다.

금융 서비스 기업을 비롯한 우리 기업 및 영국 기업은 영국과 EU 시장에 대한 접근을 유지하기 위해 ESG와 관련해 EU 규정과 영국 규정을 따로 고려해야 하는 점도 유의사항이다. 영국이 자체적으로 규제 프레임워크를 개발하고 있기 때문에 영국과 EU의 규제 프레임워크가 달라지게 된다면 두 가지 체제를 준수하는데 부담이 높아질 수 있으므로 모니터링을 통한 이에 대한 대비가 필요하다.

자료: 영국정부, FCA, Lexology, Skadden, EY, 현지 언론 및 KOTRA 런던 무역관 자료 종합

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